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黄金周评:金价脱钩无惧美指上行风险,五大因素共振助其雄风

2018-10-20 13:36:01 青择 51519 汇通网版权所有
汇通网讯——本周黄金收出了一根倒锤线,短线在1235附近存在一定的?#38469;?#21387;力,多方需要横盘消化获利盘,蓄势再次发动攻击。目前美指和黄金的负相关性已?#36127;?#33073;钩,因价值底或已探明、资产多元化配置、避险情绪高企、空头回补?#38469;?#21453;弹、地缘政治等五大因素共振效应助其走出独立还是那个涨行情。
现货黄金周线三连阳完美收官,从基本面因素来讲,美股的持续重搓促?#20849;?#20998;资金对冲进入贵金属投资领域进行多元化配置,波兰央行20年来首次购买黄金,代表价值底若隐若现。欧洲意大利财政预算问题,沙特与美微妙关系引发市场对地缘局势的担忧,也使得黄金受益。

从?#38469;?#30475;,在10月11日暴涨近30美元,?#40644;?#19979;降通道后,已经确认多方掌控局面。因为从1365至1160已经有200美元的空间,月线六连阴为1997年来首次,?#38469;?#21453;抽需求及其强烈。全球最大ETF基金SPDR重买黄金表明了态度,第一波的上涨是被动平盘资金推动?#27169;?#26410;来还会有趋势性资金跟买,本周是在清晰获利盘并蓄势上行动能,掌握好低吸节奏。

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黄金价值底若隐若现


根据国际货币基金组织数据显示,7月份,波兰国家银行增加了约7吨黄金储备,8月份又增加了2吨黄金储备。虽然增持数量并不大,值得一提的是,这是波兰自1998年以来最大的一次黄金采购。目前波兰的黄金储备处于至少1983年以来的最高水平。

mBank SA银行的一位高级经济学家表示,波兰正在寻求使其外汇储备多样化。也许最基本的原因就在于是黄金当前价格处于低位,再加上对全球通胀上升的预期。贸易摩擦加剧带来的输入性通胀影响?#24418;?#20307;现,美国劳动力市场趋紧亦会提升当地人民薪资水平。

另一位分析师称,波兰购买黄金,可能预示着黄金对各国央行的吸引力正在扩大。他表示,一个更广泛、更有代表性的央行买家群体,对整个黄金市场来?#25285;?#21482;能是个好消息。实际上,今年以来,各国央行共购买了264吨黄金,其中俄罗斯居首位。而根据IMF织的数据,到2018年上半年,央行购买的黄金占黄金总需求的10%。

这当中有一部分政治因素,特?#21183;?/a>在极限施压时往往会以美元武器化的方式,在SWIFT体系下,美国有能力将他国排除在清算银行系?#25345;?#22806;。换言之,若美国想对他国实施经济制裁,在SWIFT体系下无法用外币结算交换商品。所以,俄罗斯在今年3-4月?#36164;?#20102;美债,并持续购买黄金。

根据外媒汇编的数据显示,最大黄金ETF购买基金SPDR在上周他们已经增加了16.4吨的黄金购买,创今年4月以来的最大值。一般来说黄金价格和资金流动密切相关。在持有量增加的情况下,黄金价格上涨,反之亦然。

从金银比的角度来看,?#30475;未?#21450;到80?#38469;?#19968;个买点而不是卖点,历史总是惊人的相似,这一点在?#25910;?#36807;去文章中?#21152;?#35814;述,不在此多加赘述。

黄金是资产多元化配置的最佳选择


美股在本周依旧未能走出颓势,以
纳斯达克指数为例录得周线三连阴,与黄金形?#19978;?#26126;对比。荷兰合作银行认为,美联储过度加息将把美国经济置入衰退的蛮荒之中。

股票作为一种风险性资产,通常被认为是经济周期的晴雨表。美股的持有者一般是当地的富人阶层,这也是总统特别在意美股涨跌的原因,其背后的共和党正是他的党羽和金主。

?#36824;?#19968;旦陷入?#38469;?#24615;回调区域,不论是出于落袋为安的考量还是程序化交易的惯性抛盘因素,大部分投?#25910;?#24895;意减仓部分资金分流到贵金属市场。

虽然美债收益率飙升反应了加息预期,使得美元走强,但也反映出通胀可能抬头的可能。融资成本上升压缩当地企业盈利空间,预期美股营收增速放缓使得资金重新考虑黄金这?#40644;?#20182;领域投资。

尤其是在近半年跌去200美元后,本身处于近2年来?#31995;退?#24179;,2016年之后黄金在1200下方的时间一共不超过2个月。

因为美股的暴跌,全球都出现了对风险资产?#36164;?#29616;象,亚、欧股市同样表现不佳,这样的风险厌恶情绪是会传染?#27169;?#32780;黄金在遭到连续?#36164;?#21518;,配比有所降低需得到提升。

欧洲火药桶频发,黄金避险属性闪闪发光


在本周的欧盟峰会上,意大利与欧盟矛盾再次激化而英国脱欧进展也十分缓慢。

欧盟预算?#27425;?#21380;廷格周三表示,或将否决意大利明年预算案,但?#24418;?#20915;定;根据他们提出的数字,很有可能要求意大利修改预算草案。欧盟?#27425;?#20250;目前正在审查意大利的预算草案,并可能在下周一之前正式提出对该草案的担忧。如果真的这么做了,欧盟?#27425;?#20250;接下来可能会在10月29日之前决定将预算案退回罗马进行修?#27169;?#36825;将是一个前所未有的举动。

然而意大利副总理萨尔维尼坚称,不会对财政法令进行改变。意大利总理孔特称,预算数字?#20849;?#31639;是最大的偏差。意大利的一些疑欧派官员甚至有回归本币的想法,但没有独立货币、财政政策连脱欧都很难做到,?#36824;?#27492;次?#24405;?#21448;激化了当地?#25343;?#31929;情绪,难民问题?#37096;?#33021;会在未来发酵。

另外,在欧盟领导人峰会上,英欧双方仍希望最终达?#23578;?#35758;,但都认为还需要更多时间,首相梅甚至考虑将脱欧过渡期再?#26144;?#19977;年。欧盟反面则有启用应急计划的打算,旨在减少最坏情况无协议脱欧带来的负面影响。

这些避险情绪促使了黄金买盘兴旺,本周尽管欧系货币表现不佳,但黄金受到的影响极其有限,经常出现独立性拉升行情。

地缘局势风险加大,黄金成为香?#25311;?/H2>
沙特记者卡舒特失踪?#24405;?#36827;一步发酵,此前特?#21183;?#31216;不会因此停止向沙特断供军火,因其还可转向俄罗斯。有分析认为,这件事最终或将演变成两国共同寻找“替罪羊?#24065;?#36716;移舆论焦点,因为这种解决办法是最省事的。

美国主流媒体承认,沙特作为美国的长期盟友,对于美国的国家利益和国土安全意义重大。但也有观点认为,两国间的同盟关系应建立在?#38057;?#19982;问责之上。

有前美国政府官员表示,即便两国在一些重要问题上存在深度合作,美国此次也不应轻易放过对沙特的追责。据称,美国国会已有不少议员开?#35760;?#21521;对哈?#21344;?#30340;死因展开第三方独立调查。外媒称,特?#21183;?#26410;来将面临一场“金钱与道义”的艰苦抉择。目前,美英法等国财长已宣?#32426;?#20986;沙特投资峰会。

美国总统特?#21183;?0月18日表示,“显然看似”驻美沙特记者卡舒吉已经?#21171;觶?#27491;在等待对该记者失踪?#24405;?#30340;调查结果,后果将会“非常严重”。美国国务卿蓬佩奥称,他已告诉总统特?#21183;眨?#32654;国应该再给沙特几天时间,以完成对记者卡舒吉失踪?#24405;?#30340;调查。

总体两国下调外交关?#20498;?#31995;的可能性不大,美国最有可能按疑罪从无的方案处理,但盟?#21387;?#31995;经历?#20339;椋?#20063;是支撑黄金的一个因素。

?#40644;萍际?#24615;整理区间,空头及时回补认错


在10月10日前,黄金大多时间还维持在1190-1210狭窄的20美元空间运作,但是一旦?#40644;?#20102;图中红色下行通道则表明这种多空平衡格?#30452;?#25171;破,以大阳线?#40644;?#20851;键阻力代表多方上攻的决心和信心。

根据美国期货交易委?#34987;?#21457;布的数据显示,在黄金暴涨前一周投机客已经第八周持有黄金净空仓。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓前一周减少1.47吨,持仓?#35838;?30.17吨,为2016年2月19日以来最?#36864;?#24179;。

一旦?#40644;?#20851;键?#38469;?#28857;位比如1210、1214.35,这些投机的空单?#31361;?#33258;动平仓推升了黄金10月10日的暴涨,第一波的上涨是平仓盘推动,那么在回调后只要站稳前期平台高点,趋势性做多资金?#31361;?#23547;找二次买点。

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现货黄金日线图)

行情

美元指数 97.50 -0.34 -0.34%
欧元美元 1.1218 0.0032 0.29%
英镑美元 1.3037 0.0100 0.77%
美元日元 111.37 -0.28 -0.25%
美元人民币 6.7348 0.0012 0.02%
现货黄金 1284.13 4.23 0.33%
现货白银 14.974 0.056 0.38%
美原油 63.89 0.39 0.61%
澳元美元 0.7052 -0.0004 -0.06%
美元加元 1.3395 -0.0063 -0.47%
上证指数 3078.34 15.84 0.52%
日经225 22258.73 -48.85 -0.22%
英国FT 7418.22 -22.44 -0.3%
德国DAX 12344.08 16.06 0.13%
纳斯达克 8098.18 -63.67 -0.78%
重庆时时彩龙虎和稳盈
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